O ano de 2024 certamente ficará marcado na história do Bitcoin. Depois de 2023, no qual a moeda mais que dobrou de preço, em 2024 vimos isso novamente acontecer, com a aprovação de ETFs, a eleição de Donald Trump, e empresas comprando cada vez mais, como é o caso da MicroStrategy, que não para de comprar bitcoins. Atualmente, a empresa conta com um estoque de 423.683 bitcoins.
E aí, logicamente, depois de toda essa subida, tem muita gente que fica bem animada para 2025, enquanto outras pessoas ficam com medo. Será que o melhor já passou? Será que 2025 será um ano positivo ou negativo, um ano de realização? Para responder essa dúvida, eu vou dividir esse vídeo em três partes:
- O que podemos esperar para 2025;
- Se ainda dá para ganhar dinheiro com o Bitcoin;
- Quais serão os setores mais interessantes no mundo das criptomoedas.
Se você quer saber mais sobre esse assunto e entender mais do mercado cripto e das oportunidades, eu tenho um convite para te fazer. No dia 13 de janeiro, Felipe Santana, da Paradigma Education, a primeira research 100% focada em criptomoedas do Brasil, fará uma masterclass online gratuita sobre o maior trade da história. Lá ele vai te explicar o que é esse grande trade, como você pode comprar e vender Bitcoin de acordo com indicadores, te mostrar como fazer para ter uma renda passiva em cripto de mais de 20% ao ano, dentre diversos outros assuntos. Para quem quiser assistir, basta se inscrever através do QR Code que está aqui na tela ou no link que está na descrição do vídeo.
O Que Esperar para 2025
Aqui, vou citar dados de um relatório chamado Crypto Market Outlook 2025, do Signon Bank. O primeiro ponto interessante é que, apesar de toda a movimentação que vimos ao longo deste ano em torno dos ETFs, o impacto deles ainda não foi sentido totalmente. Isso ocorre porque, apesar da redução do nível de risco regulatório e dos quase 110 bilhões de dólares em ativos sob gestão com os ETFs de cripto, até pouquíssimo tempo a SEC (CVM americana) era contra cripto e o próprio governo Democrata também não era muito favorável ao assunto.
No relatório, o Signon Bank acredita que 2025 tende a ser melhor por conta de uma mudança de postura, o que deve trazer mais adoção por parte dos institucionais. Com mais entrantes, o Signon Bank projeta que o mercado de ETFs pode dobrar de tamanho em 2025, saindo dos atuais 110 bilhões de dólares para entre 200 e 220 bilhões de dólares, impulsionado pela confiança dos investidores e mais clareza regulatória.
Analisando dados de 2024, vimos que a cada bilhão de dólares que entrou no mercado do Bitcoin via ETFs, houve uma movimentação entre 4,5% e 6% de aumento no preço da criptomoeda. Pensando que esse impacto provavelmente será muito parecido com o da Bitwise, uma das criadoras de um desses ETFs de Bitcoin, que cresceu muito ao longo de 2024, ela projetou o preço do Bitcoin para 2025 em 200.000 dólares. Se esse preço realmente vier a ser batido, será o terceiro ano seguido em que o Bitcoin praticamente dobra de preço, pois ele mais do que dobrou em 2023 e 2024 (pelo menos enquanto eu gravo esse vídeo).
Eu não sei com que preço ele vai começar 2025, mas se começar levemente abaixo de 100.000 dólares e passar de 200.000 dólares, então teremos um terceiro ano muito bom.
Por Que o Crescimento dos ETFs e o Preço do Bitcoin São Esperados?
Isso tem a ver com a demanda por institucionais, que, embora aloque um pequeno percentual dos portfólios, digamos de 1%, levaria um fluxo novo de bilhões de dólares para o Bitcoin e outras criptomoedas.
Além disso, podemos ver o início de um movimento novo com a demanda de países. Na verdade, isso já começou. Você tem o El Salvador minerando Bitcoin, que foi o primeiro país a adotar o Bitcoin como sua moeda oficial, junto com o dólar, e que tem colhido os benefícios disso desde então. No entanto, perceba que essa demanda via países pequenos, e em 2025, pela primeira vez, poderemos ter um grande chefe de estado, no caso, da nação mais poderosa do mundo, que não só não será contra o Bitcoin, mas também será a favor. Isso foi demonstrado nas declarações feitas por Donald Trump durante a eleição americana, onde ele falou que o futuro do Bitcoin seria construído nos Estados Unidos e que o país seria uma superpotência do Bitcoin. Inclusive, ele prometeu a criação de uma reserva estratégica de bitcoins.
Se pegarmos essa ideia e acompanharmos no Polymarket (um site de apostas para esse tipo de proposta), podemos ver que essa ideia não está totalmente precificada pelo mercado ainda, com uma chance baixa de que ela venha a ser aprovada, pelo menos na opinião das pessoas que colocaram dinheiro nas suas ideias.
Adoção de Bitcoin por Grandes Países
Agora, se isso de fato acontecer, podemos ver o início de um novo ciclo, já que, provavelmente, os Estados Unidos não seriam o único país a fazer esse tipo de movimento. Eu, por exemplo, sempre me perguntei: será que a Coreia do Norte não tem Bitcoin? Que a China não tem Bitcoin? Que a Rússia não tem Bitcoin? Na minha opinião, todo esse pessoal já tem, contudo, parece que as coisas estão ficando mais claras agora, após uma declaração de Putin, que disse, por exemplo, que a Rússia não tem como não adotar o Bitcoin.
O que se você pensa do ponto de vista do comércio internacional faz todo sentido, já que se a Rússia não pode transacionar em dólares, e quando vai comprar suprimentos de alguns aliados, como por exemplo do Irã, provavelmente ela não quer receber moeda do Irã. O Irã também não está muito interessado em receber rublos da Rússia. Como é que eles poderiam liquidar as transações? O ouro seria uma via de liquidação, com certeza, mas para liquidar de fato a transação você teria o transporte de ouro físico de um país para o outro, envolvendo custos de transporte, segurança e a parte da verificabilidade para ver se aquele ouro é de fato verdadeiro, o que não te dá também 100% de certeza. Já, ao usar Bitcoin, a Rússia poderia simplesmente, em no máximo 10 minutos, realizar a liquidação da transação por um custo muito baixo.
A Eficiência do Bitcoin em Transações Internacionais
Ah, mas Bruno, o custo não é baixo. Eu fui transferir R$ 100 de Bitcoin para alguém e paguei R$ 30 de taxa. Sim, porque você transferiu pouco. Mas, se você transferisse R$ 1 bilhão, seriam os mesmos R$ 30 de taxa. De modo que, por conta dessa particularidade do Bitcoin, o economista Sefedin Amos, autor do livro Padrão Bitcoin e O Padrão Fiduciário (são dois livros diferentes), acredita que o destino do Bitcoin pode ser seu uso para a liquidação de transações entre países.
Se de fato isso começar a acontecer, com mais países querendo comprar o Bitcoin para diversificar suas reservas ou como um seguro contra o banimento do sistema SWIFT e o uso do dólar, podemos ver a moeda alcançar novos patamares de preços.
Ainda Dá para Ganhar Dinheiro com Bitcoin?
Se isso vier a acontecer, sem dúvida nenhuma, sim. Mas vamos pegar aqui simplesmente a análise do que aconteceu no passado, para tentar enxergar o futuro. Embora eu tenha sempre que fazer o disclaimer de que o futuro não necessariamente vai repetir o passado, no Bitcoin é engraçado como os ciclos são extremamente parecidos.
Se pegarmos, por exemplo, os movimentos do Bitcoin pós-halving (aquelas datas em que a recompensa pela mineração de Bitcoin cai pela metade de maneira abrupta), o que acontece é que o maior retorno, depois do evento do halving, não ocorre após apenas a passagem de um mês, três meses, nove meses. Ele costuma acontecer depois da passagem de um ano.
O Impacto do Halving no Mercado de Bitcoin
Lembrando que o último halving aconteceu em 19 de abril de 2024, então estamos com praticamente 8 meses do halving. De modo que, em termos históricos, o melhor ainda estaria pela frente.
No gráfico abaixo, podemos observar os ciclos após cada halving. Veja que o ciclo atual, que está na linha preta, tem um comportamento muito similar aos ciclos das linhas azul e verde, que são justamente os dois ciclos anteriores do Bitcoin. De modo que, se tivermos um ciclo mais ou menos parecido, sim, dá para ganhar bastante dinheiro com Bitcoin em 2025.
Além disso, não apenas com Bitcoin, porque em cada ciclo você tem um período conhecido como Alt Season, onde outras moedas, as altcoins (as alternative coins que não são Bitcoin), costumam subir mais do que a nossa moeda preferida. E aparentemente esse ciclo já pode ter começado, porque, se pegarmos as últimas semanas, depois que o Bitcoin foi catapultado próximo do preço de 100.000 dólares, várias altcoins tiveram performances melhores do que o Bitcoin, o que sugere que o mercado pode estar entrando nessa fase mais eufórica e explosiva. Alguns sem pé nem cabeça, por efeito especulativo, sobem igual foguetes, multiplicando muitas vezes de preço.
Como Identificar o Início da Alt Season
Uma das formas que o pessoal costuma olhar para ver se a Alt Season já começou é utilizando uma métrica chamada dominância, que mede o percentual do market cap total do mercado cripto que pertence ao Bitcoin. Se olharmos a dominância do Bitcoin hoje, veremos que, depois de chegar próxima de 60%, ela vem caindo. E o que isso significa? Que o Bitcoin não vai subir mais? Não, ele pode continuar subindo, mas a dominância dele cai porque outras criptomoedas sobem bem mais do que ele.
Explicações para a Queda na Dominância do Bitcoin
Podemos explicar isso devido a fatores psicológicos, como a entrada de novos investidores que, ao verem o preço do Bitcoin em 100.000 dólares, pensam: “Caramba, está muito caro!”. No entanto, essas outras moedas com preços muito baixos (algumas custam menos de 1 dólar) podem parecer mais atraentes. Eles simplesmente pensam que, para essas moedas saírem de 1 dólar para 2 dólares, é muito mais fácil do que o Bitcoin sair de 100.000 para 200.000 dólares. E por isso acabam comprando as altcoins. Além do próprio giro que acontece na carteira de investidores que compraram muito Bitcoin, viram ele se apreciar muito, já estão nesse mundo há mais tempo, entendem dos ciclos e começam a tirar parte do que lucraram em Bitcoin para colocar em altcoins, entendendo que agora podemos ver um potencial de subida maior. Geralmente, esse pessoal mais esperto no mundo cripto, no final, o que faz? Troca novamente as altcoins por bitcoins. Eles usam esse ciclo simplesmente como uma forma de acumular mais bitcoins no futuro.
